本記事では日本の高配当株である「芝浦電子(6957)」について、高配当株投資でFIREをした株タヌが銘柄分析をしています。
記事作成時点の配当利回りは4.99%。
温度センサーで最大手のメーカーだよ
大幅な増配で配当利回りが大きく上昇した銘柄です。
NISAでの投資先としてどうなのか、本記事にて考察していきます。
結論を先にいうと
株タヌは新NISAの高配当株投資先として「悪くない」
と考えています。
はぜひ最後まで読んでみてください。
このコンテンツは情報の提供を目的に作っていて、売買の推奨等を目的としたものではありません。最終的な投資決定はご自身の判断・責任にてお願いします
芝浦電子(6957)の概要
銘柄コード | 6957 |
業種 | 電気機器 |
決算月 | 3月 |
市場 | 東証スタンダード |
株価 | 6,010円 |
時価総額 | 468億円 |
予想配当利回り | 4.99% |
配当権利月 | 3月 |
株主優待 | なし |
優待権利月 | なし |
期末一括配当だね
配当金:高利回り&累進配当
一株当たりの配当金:累進配当が続く
IRバンクで確認できる範囲内では、2011/3期から減配はありません。
配当維持もしくは増配を続けています。
今期の2025/3期は配当維持の予想。
累進配当銘柄と考えることもできそうな推移だね
配当性向:上昇傾向
配当性向は2024/3期で59.8%。
上昇傾向です。
60%近い配当性向ということもあり、設備投資などが必要なメーカーでこの数字だと、少し心配になります。
今後の配当維持や増配には業績が伴うことが前提だね
配当利回り推移:過去推移からはかなりの高利回り
実績配当利回りは、現在4.99%。
過去推移からすると現在は相当の高水準です。
なお通常の銘柄分析記事では「予想配当利回りベース」で配当利回りを見ていますが、今回の芝浦電子は「実績ベース」。これは芝浦電子が2024年7月1日付の株式分割を控えていて、予想ベースのチャートが見られないためです。
配当性向が高いのは気になるけど、利回り約5%は魅力的だね
配当方針:安定配当
配当につきましては、今後も業績に過度に影響されることなく、安定的に行っていく方針です
(出典:当社IRページ「配当方針」より)
配当方針は、安定配当です。
IR資料を調べてみましたが、配当性向など特定の数値での目安は見つかりませんでした。
- 配当性向
- ROE
- DOE
- 自己資本比率
などを総合的に考慮するようです。
この配当方針なら、配当の「極端なブレ」は心配しすぎなくても良さそうだね
業績・株価指標:最近は一部伸び悩み
株価推移
まずは1年チャートを見てみましょう。
移動平均線の近くでもみ合ってます。
1年間という幅で見た場合、チャート的には高くも安くもなくといった具合です。
続いて、より長期間の10年チャートも見てみましょう。
長期的には株価が伸びてきています。
10年チャートでみた直近の割安感は、こちらも移動平均線付近で高くも安くもなくという感じです。
きれいな右肩上がりというよりは波が大きいね
売上高・営業利益:最近は伸び悩みか
売上高も営業利益も、長期的にはしっかり伸びてきています。
しかし最近は伸び悩んでいますね。
配当性向の高さを思うと、業績の推移には要注意だね
営業利益率:比較的良好
営業利益率は10%台での推移が続いています。
1つの目安となる10%を超えており、利益率は問題なさそうです。
キャッシュフロー:良好な推移
営業キャッシュフロー、フリーキャッシュフローともにほとんどはプラス推移です。
現金等も増加傾向。
キャッシュ面は良好に推移してきています。
EPS:直近は足踏み状態
EPSは長期的には伸びてきています。
ですが最近は伸び悩んでいる、という点は利益で見てきた通りですね。
ROE:問題なし
一般的な合格水準とされる8%を超えており、収益性は問題なしです。
PER:概ねフェアバリュー
予想PERは13.6倍。
過去2年、過去5年のレンジ、チャートの推移からすると、割安でも割高でもなさそうです。
予想PERだけで考えると概ねフェアバリューかな
PBR:やや割安
続いてPBRは1.31倍。
過去2年、過去5年レンジとチャートで考えると、今の水準はやや割安といえそうですね。
自己資本比率
自己資本比率は一般的な目安とされる30%を大きく超えており、財務は堅牢です。
かなりの高水準だね
まとめ:新NISAの高配当株投資先として「悪くない」か
今回は電子部品メーカーである「芝浦電子」について銘柄分析をしました。
株タヌの目線で総括すると次のとおりです。
魅力を感じる点
気になる点
新NISAで芝浦電子をどう考えるか
本記事の作成を通しての株タヌの所感は
新NISAの高配当株投資先として「悪くない」か
です。
長期で見ると
- 業績好調
- キャッシュフローや財務も良好
- 10年以上減配なし
となかなか魅力的。
一方で最近の業績の伸び悩みや、配当性向の高さを考えると、業績低迷時の減配が心配になります。
とはいえ、定性面ではエコや環境保護など「時代の要請」に応えられる企業といえそうです。
トータルで新NISAでの投資先として「悪くない」と考えています。
贅沢をいえば、PERなどの指標面でもう少し割安になった時を狙いたいですね。
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